了解你的风险承受能力

 

风险能力主要由三个因素决定:1)时间范围, 2)你365亚洲唯一官网下载组合的规模与未来的增收和提款有关, 3)365亚洲唯一官网下载组合以外的收入来源的数量和可靠性. 一个简单的例子将有助于解释这些因素如何影响风险能力. 假设一对夫妇存了50美元,他们计划在一个月内购买一套房子. 因为他们的时间跨度很短, 一个月, 未来的支取是巨大的, 节省的100%, 这对夫妇的风险承受能力为零. 但如果这对夫妇有100美元,000, 能从其他收入来源省下额外的钱吗, 而买房是五年之后的事了, 他们将有能力接受一些365亚洲唯一官网下载风险，以赚取更高的回报.

 

确定像这样一次性购买的风险能力相当简单. 但是，如何确定你在职业生涯中积累的退休金的风险承受能力呢? 这三个因素保持不变. 然而，随着时间的推移，每个因素的变化也会导致你的风险能力发生变化.

 

通常的建议是，年轻时可以接受较高的365亚洲唯一官网下载风险，而随着年龄的增长，可以接受较低的365亚洲唯一官网下载风险. 这是普遍正确的，但是为什么呢? 答案在决定风险承受能力的因素中找到.

 

让我们来看看一个假设的365亚洲唯一官网下载者的风险能力在她25岁到65岁的积累过程中会发生怎样的变化. 我们的365亚洲唯一官网下载者从一个小的365亚洲唯一官网下载组合开始，并以每年相当于她前20年工资的10%和之后20年工资的15%的比率为其贡献. 她的雇主再付她工资的3%.

 

我们的365亚洲唯一官网下载者每年都能获得加薪，而且由于晋升的原因，他们会定期获得更大幅度的加薪. 我们假设她的365亚洲唯一官网下载组合全年的年回报率为6%. 基本上，我们的365亚洲唯一官网下载者有点典型，但可能比许多人更有纪律性.

 

我们365亚洲唯一官网下载者的风险承受能力因素如下:1)她最初的时间跨度很长，为40年, 但随着时间的推移，当然会变短. 2)所有未来增加的累积价值最初远大于365亚洲唯一官网下载组合, 但随着时间的推移，当365亚洲唯一官网下载组合本身增长时，它会变小. 她有稳定且不断增长的外部收入来源——工资.

 

确定365亚洲唯一官网下载者的风险承受能力, 我们将所有未来增值的累积价值与她的365亚洲唯一官网下载组合的价值进行比较. 把它们看作两个独立的部分. 365亚洲唯一官网下载组合部分目前暴露于365亚洲唯一官网下载风险，而未来附加部分则没有. 相对于365亚洲唯一官网下载组合而言，未来新增资产的规模越大, 就越能抵消365亚洲唯一官网下载组合的损失. 我们的365亚洲唯一官网下载者的风险承受能力在她职业生涯的开始阶段是最高的，因为在这一阶段，她未来所有365亚洲唯一官网下载组合的累积价值相对于她的365亚洲唯一官网下载组合价值是最大的. 随着时间的流逝, 剩余的添加量减少, 这样365亚洲唯一官网下载组合的价值就会增长. 这降低了365亚洲唯一官网下载者通过增加365亚洲唯一官网下载组合来弥补365亚洲唯一官网下载损失的能力, 从而导致她的风险能力下降.

 

我们可以通过在图表上画出未来增加的累积现值与累积期间每一年的365亚洲唯一官网下载组合价值之间的差来可视化风险能力的变化. 如图1所示, 我们的365亚洲唯一官网下载者的风险能力从一个较高的水平开始，在25岁到40岁之间几乎保持不变. 40岁后, 她的风险承受能力下降的速度在增加, 在退休年龄达到最低点. 这就是我们假设的365亚洲唯一官网下载者将停止增加她的365亚洲唯一官网下载组合并开始提款的时候.

 

 

我们可以通过比较365亚洲唯一官网下载者365亚洲唯一官网下载组合在30岁和60岁时一次性20%的永久性损失需要增加多少，来检验我们的结果. 基于我们例子中使用的假设, 到65岁时，我们的365亚洲唯一官网下载者可以通过将年储蓄率提高0来弥补30岁时20%的永久性损失.6个百分点. 在60岁时发生20%的损失, 然而, 这是否会要求她在职业生涯的最后五年里将年储蓄率提高25个百分点. 因此, 对于我们的365亚洲唯一官网下载者来说，谨慎的做法是在她接近退休年龄时降低她的风险敞口，以减少出现巨额亏损的机会.

 

_{脚注:我们假设的365亚洲唯一官网下载者从25,000美元的365亚洲唯一官网下载组合和45,000美元的工资开始. 从25岁到39岁，工资每年增长5%, 41岁到65岁的人每年增加3%, 每五年增长20%. 所有未来增加的累加价值是用以3%的贴现率计算的现值来衡量的.}